Паевые инвестиционные фонды: плюсы и минусы

pif

Что такое ПИФ?

Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) появился на территории бывшего СССР относительно недавно. Не все пока оценили те преимущества, которые он дает инвесторам. В чем же их основные достоинства и недостатки?

Немного истории

Появились ПИФы менее века назад в 1924 году в США. До этого существовало множество контор и фондов, которые выполняли похожую функцию, но они работали индивидуально с каждым клиентом и принимали даже небольшие вклады. Но оказалось, что эффективно работать с маленькими капиталами не всегда получалось. В результате крупные игроки повышали минимальную сумму вклада, а мелкие частенько не могли управлять доверенными им средствами с максимальной доходностью. Чтобы не терять инвесторов, которые не располагают миллионами, крупные участники рынка стали предлагать паевые фонды.

Первоначально встретили их прохладно. В первую очередь из-за экономического и биржевого кризиса, отсутствия законодательной базы и непонимания потенциальными клиентами принципов их работы. Пришлось им столкнуться и недоверием частных инвесторов. Что тут говорить, американцы предпочитали хранить бумажные акции у себя дома в коробке. Так что история об американских семьях, которые находили спрятанные дедушкой акции «Кока-Колы» – это не легенда. Возможности таких фондов по достоинству оценили позже, после Второй Мировой, в середине 1950х. С тех пор количество фондов и аккумулированных ими средств увеличивается не только в США, но и в целом мире.

На постсоветском пространстве ПИФы начали работать в девяностых. И проблемы у них были такими же: кризис, отсутствие законов, финансовая безграмотность и недоверие населения. Развиваться они стали только в двухтысячных. При этом за время, которое прошло с тех пор они пережили и экономический взлет с бурным ростом активов, и несколько кризисов.

Что же такое ПИФ?

Главный принцип работы паевых фондов: собрать деньги пайщиков и инвестировать их в различные биржевые инструменты, способные дать хорошую доходность. Особенность ПИФов в том, что они не имеют статуса юридического лица, их создают компании по управлению активами (или КУА)  для формирования инвестиционного капитала. Не надо путать ПИФы с банками или страховыми компаниями. Ближе всего они к доверительному управлению. Собственно, КУА и предлагают два варианта вложения на выбор: заключить индивидуальный договор доверительного управления и сформировать собственный портфель ценных бумаг или присоединится к действующему ПИФу.

Вклад в паевой фонд не даст вам гарантированную доходность. Ее уровень зависит от того насколько успешно КУА инвестирует ваши деньги. Если она ошибется или изменятся рыночные условия, вы можете ничего не получить. С другой стороны ни один банковский депозит не сможет сравниться по уровню доходности с удачным вложением в акции или другие биржевые инструменты. Тут надо подчеркнуть – именно с удачным! Как правильно выбирать ПИФ мы рассказывали ранее. В упрощенном виде это выглядит так: вы выбираете компанию по управлению активами, конкретный фонд, приходите в офис, подписываете договор и оставляете деньги.

Очень важный момент: ПИФы бывают нескольких видов. Различают их по тому, куда будут направлены деньги, например, смешанных инвестиций, облигаций, акций, прямых инвестиций, индексные и другие. Но важней другая классификация: на закрытые, интервальные и открытые фонды.

  • Закрытые отличаются тем, что принести деньги можно исключительно, пока он формируется. Как только этот процесс заканчивается, купить пай нельзя. И погасить его нельзя. Вернуть свои деньги вы сможете тогда, когда срок действия договора заканчивается.
  • В открытом фонде вы покупаете или продаете пай в любой удобный день. В результате его активы могут, как увеличиваться, так и сокращаться, в зависимости от предпочтений инвесторов. Работают такие фонды исключительно с высоколиквидными активами.
  • Интервальный ПИФ – это промежуточный вариант первых двух. И купить пай, и продать его разрешается в ограниченный период времени (интервал).

Преимущества и недостатки ПИФ

Какие же, исходя из всего вышесказанного, можно сделать выводы? Главные преимущества ПИФов очевидны:

  • чтобы войти в него не требуются больших капиталов, речь идет об удобоваримых для частного инвестора минимальных суммах: тысяч долларов, пятьсот и даже меньше;
  • пайщик получает отличную возможность диверсифицировать свой капитал, выбрав несколько КУА и паевых фондов;
  • на стороне пайщиков и возможность поручить операции со своими деньгами профессионалам, не надо изучать особенности биржевой торговли, приобретать соответствующие опыт и навыки;
  • для открытых фондов пайщик, в случае изменения рыночных условий, может в любой момент забрать свои деньги, зафиксировав тем самым прибыль или убытки.

Существуют у ПИФов и недостатки:

  • они не гарантируют конкретный уровень доходности, она зависит от множества факторов;
  • за любую работу надо платить,  в данном случае КУА, размер платы оговаривается заранее, он может достигать и 5% от вашего вклада, и заплатить надо будет в любом случае, в независимости от результатов инвестиций;
  • у ПИФов существуют некоторые ограничения, которые устанавливаются государством.

Преимущества явно перевешивают, но выбор инвестор должен сделать самостоятельно.

  • Алексей

    Получается пифы… это та же ставка на уровень цены. По сути эти паи это воздух. Контора собирает бабло с населения чтоб поиграть этим баблом на бирже. Чтоб не быть лохом и не пролететь нужно разбираться куда пойдёт цена тех активов, из которых состоит пиф. А это же то же самое что и в бинарных опционах!

    • http://grow-rich.su/ Grow-Rich.su

      ПИФами управляют профессионалы и падение цен можно переждать. В случае с бинарными опционами, самому надо быть профессионалом и переждать там не получится. Оба инструмента могут быть эффективными при правильном подходе.

© 2017 Все права защищены. Публикация материалов допускается только с ссылкой на сайт.