Ипотечные паевые фонды и их особенности функционирования

Ипотечные паевые фонды и их особенности функционирования

Инвестиции в ипотечные ПИФы

Ипотека – это не только возможность для соискателя вселения в новую квартиру за счет заемных средств. Не менее высокие выгоды от этого продукта приобретают и другие стороны. В частности – застройщики и агентства недвижимости. Но особой кастой в числе приобретателей выгоды стоят кредитные и инвестиционные структуры, которые более всех остальных имеют прибыль от ипотечных кредитов.

Что такое ипотечный паевой инвестиционный фонд

Ипотечный ПИФ – это закрытая форма инвестирования с узкой целевой направленностью. Капиталовложения инвесторов в ипотечные фонды не подлежат возврату до завершения периода функционирования фонда.

Главной сферой реализации инвестиций является, как несложно догадаться из названия фондов, — рынок ипотечного кредитования. Поскольку обычно в этом случае речь идет о долгосрочном финансировании, то инвестора могут только в течение этого срока получать промежуточные дивиденды. И только при условии, что эта возможность предусмотрена схемой работы фонда. Но об этом будет сказано более подробно дальше.

Суть функционирования ипотечных фондов

Средства инвесторов ипотечных фондов направляются не конкретно самому заемщику – такая процедура была бы слишком трудоемкой и процессуально невыгодной для всех сторон. Сами кредиты выдает коммерческий или государственный банк. Но фонд ипотечного кредитования финансирует уже само банковское учреждение.

Такая тенденция сформирована в результате принципов деятельности банков. Привлечение средств клиентов в банковских учреждениях носит краткосрочный характер – до пяти лет. Именно за счет этих денег производится кредитование по ипотеке. Однако ежегодно закрываются множество депозитных счетов с выплатой дивидендов и основной суммы. Поэтому банки испытывают затруднения с включением новых депозитов в ипотечные программы на длительный период.

Выход найден с использованием инвесторских капиталовложений ипотечного ПИФа. На основании ипотечного имущественного обеспечения заемщика банковское учреждение издает закладную для ПИФа с передачей ему права собственности на залоговое имущество и прав на востребование непогашенных платежей. Эти закладные покупаются фондом. А денежные средства инвесторов в качестве оплаты за эти закладные поступают на финансирование ипотечных программ.

Доходность ипотечных паевых фондов

Прибыль инвесторов формируется в трех вариантах, каждый из которых утверждается учредителями фондов. Поэтому выплата денег может происходить по одной из следующих схем:

  1. Одноразовая выплата всего объема средств, полученного в результате погашения всех платежей по ипотеке
  2. Выплата только тех дивидендов, которые поступают в виде платежей по процентным ставкам ипотеки. При этом капитал, полученный по банковским закладным, ПИФ продолжает инвестировать в другие проекты
  3. Отсутствие промежуточных выплат с реинвестированием средств по закладным в новые проекты

В нынешней отечественной индустрии инвестирования в ипотечные продукты наиболее часто используется второй вариант распределения средств.

Объем доходности сложно выразить в фиксированных параметрах, так как он зависит от объема инвестированных средств. Обычно паевые инвестиционные фонды ипотечного направления редко ограничивают размер минимальных инвестиций. Поэтому инвестировать в ипотечные фонды имеют возможность юридические лица, представленные банковскими учреждениями, страховыми компаниями и ПИФ, а также категория частных инвесторов.

Величина инвестиционных средств обычно начинается с суммы в 10 тысяч рублей. В некоторых случаях регламентируется максимальный порог инвестирования, обозначенный суммой в 100 миллионов рублей. Прибыль распределяется в соответствии с объемами инвестирования каждого участника ПИФа.

По результатам аналитического мониторинга деятельности ипотечных ПИФов картина доходности выглядит в процентном соотношении как 9,0-15,0 % прибыли от суммы инвестирования за год.




Резюме

Интерес вкладчиков фонда представлен важной деталью – пониженными рисками. И хотя порог доходности оставляет желать лучшего, но зато эти цифры вполне стабильны, и обеспечены материальным залогом заемщика. Поэтому даже в случае невыполнения им своих обязательств, инвестора смогут получить обратно свои капиталовложения.

Метод инвестирования в ипотечные ПИФы, исходя из особенностей их деятельности и уровней рисков и доходности, более подходит инвесторам консервативной категории. Как альтернатива, этот метод инвестирования может быть использован в инвестиционном портфеле для обеспечения рациональной диверсификации. Такое инвестирование обеспечивает дивиденды в долгосрочной перспективе – до 15 лет, включает минимизацию рисков по всему инвестиционному портфелю и дает стабильный доход.

© 2017 Все права защищены. Публикация материалов допускается только с ссылкой на сайт.