Инвестиционный портфель на 2014-2015 годы

инвестиционный портфель

Как выглядит оптимальная структура инвестиционного портфеля?

В свете последних событий сидеть в российских активах становится опасно, многие инвесторы и бизнесмены все чаще задаются вопросом, как же сохранить и приумножить свои средства с минимальными рисками. Естественно для таких целей у каждого времени свои методы. Управляющая компания УРАЛСИБ подготовила документ, в котором составила прогноз на 2014 год и оптимальную структуру инвестиционного портфеля, который так же будет актуальным и на 2015 год.

Эксперты компании считают, что доля зарубежных активов в портфеле должна быть значительно больше, так как несмотря на слабые темпы роста мировой экономики, спад ей пока не грозит. В российской же экономике по-прежнему доходными остаются такие отрасли как IT, нефтегазовый и потребительский сектор.

Структура сбалансированного инвестиционного портфеля выглядит следующим образом: чуть менее половины портфеля занимают облигации EM и DM, четверть портфеля выделено под акции EM и DM, примерно по 1/8 на недвижимость и сырье, 1/16 портфеля пополам досталась золоту и наличке в долларах. Размер каждого актива в портфеле сформирован в соответствии с ожидаемой доходностью, а так же соотношении текущей цены актива с фундаментально оправданной.

Минимальная доля драгоценного металла и налички объясняется высокими рисками негативных сценариев — гиперинфляция или обвал фондовых рынков.

Основной упор в портфеле сделан на защиту капитала от обесценивания. Доходность к рискам в инвестиционном портфеле составляет 2 к 1, в годовом эквиваленте скорее всего это будет выражаться в 10% доходности при максимальных рисках потерять 5% начального капитала.

Аналитики компании разобрали текущее положение дел на рынках и перспективы их развития:

  • Негативные сценарии российской экономики, предпосылки к девальвации национальной валюты к концу года еще на 15%
  • Преимущества облигаций по сравнению с акциями и сырьем, на фоне больших долгов у мировой экономики
  • Соотношение цены к прибыли у акций развитых рынков уже достаточно высокое, что сдерживает рост их котировок в будущем
  • Акции развивающихся рынков по размеру выплат и динамике прибыли значительно проигрывают развитым рынкам
  • Небольшое замедление роста мирового потребления нефти по сравнению с прошлым годом из-за девальвации валют развивающихся стран
  • Замедление глобального спроса на цветные металлы
  • Кредитоспособность развивающихся рынков лучше чем у развитых стран из-за меньшей долговой нагрузки
  • Золото как защита он инфляции пока неактуальный инструмент, но оно может выступить страховкой от падения фондовых рынков

С полной версией PDF документа можно ознакомиться по ссылке.

© 2017 Все права защищены. Публикация материалов допускается только с ссылкой на сайт.