Что надо знать о фьючерсных контрактах

Что надо знать о фьючерсных контрактах

Что надо знать о фьючерсных контрактах

Фьючерсные контракты или фьючерсы (название происходит от англ. futures contract, futures) – это разновидность ценных бумаг, которые налагают обязательства на обе стороны торговой сделки по выполнению взятых на себя процедур купли или продажи. Такой контракт предусматривает обязательное выполнение условий обеими сторонами по соблюдению стоимости и объемов приобретаемого или продаваемого товара. Все договоренности касаются будущего времени и при наступлении срока исполнения контракта ни цена, ни объем не могут быть изменены.

В отличие от опционов, в торговле фьючерсами ключевым значением является термин «обязательство». В случае с опционами обе стороны получают право на реализацию своих намерений. При торговле фьючерсами оба участника сделки обязаны выполнить все условия контракта даже при неблагоприятных обстоятельствах.

Назначение фьючерсов

Фьючерсы, как инвестиционные инструменты, широко используются в основном на товарно-сырьевом рынке. Инвестору необходимо понимать, что фактической передачи товара в реальности не состоится. И вообще возможно, что на момент заключения сделки товара может еще не существовать. Для всех фьючерсных контрактов характерны три основных назначения:

  1. Определение стоимости торгового инструмента в будущем (например – нефти, драгметаллов, зерна, кофе и так далее). Это показатель важен для обеих сторон сделки – и для продавца и для покупателя.
  2. Хеджирование возможных финансовых рисков в будущем, то есть – обеспечение страховки на случай роста/падения стоимости товара. Этот параметр более интересен реальным поставщикам товара.
  3. Спекулятивный интерес – стоимость в большинстве случаев на все категории товаров меняется со временем. И этот показатель важен для биржевых спекулянтов и инвесторов фондового и товарно-сырьевого рынков с целью получения прибыли на разнице цен.

Как результат торговли фьючерсами, одна из сторон обязательно получает прибыль, другая терпит убытки. Учитывая это, нельзя рекомендовать этот вид деятельности начинающим инвесторам. Только опытные управляющие могут зарабатывать достойные проценты от торговли этими контрактами. Тем более что такой инструмент, как фьючерсы, является достаточно ликвидным, и имеет высокую волатильность. Это значит, что к дате исполнения контракта его стоимость может изменяться несколько раз как в одну, так и в другую сторону.

Характеристики фьючерсных контрактов

Как и любой другой инструмент инвестирования, фьючерсы имеют собственные параметры:

  • Дата исполнения контракта – это дата, при наступлении которой обе стороны обязаны выполнить свои обязательства и должна фактически состояться сделка при соблюдении всех оговоренных ранее условий.
  • Инструмент контракта – то есть, предмет договора. Другим словами – товар. В его роли может выступать пакет ценных бумаг, сырье, любой реальный товар, а также валютные активы. В случае заключения договора на поставку/покупку валюты такой контракт называется форвардным.
  • Единица измерения – еще один важный параметр. Он применим непосредственно к инструменту контракта. Например —  баррель нефти, грамм золота, килограмм кофе.
  • Единица котировки фьючерса – показывает, в каком объеме и какими средствами должен происходит расчет между участниками контракта. Например, — количество долларов США за килограмм кофе, объем фунтов стерлингов за баррель нефти.
  • Величина маржинального обеспечения – это сумма сделки, которая должна быть внесена на счет до подписания контракта и находится там до даты его исполнения.

Одновременно с этими параметрами и условиями важным фактором есть биржа, на площадке которой осуществляется подписание контракта. От ее выбора зависит величина комиссионных платежей и условия по торговле фьючерсами.

Резюме

Фьючерсный контракт представляет собой торговый специфический инструмент из категории высоко рисковых финансовых деривативов, представляющих интерес для инвесторов с агрессивной моделью управления активами.

Главной целью заключения фьючерсных контрактов является не реальная поставка или приобретение товара, а формирование его стоимости в будущем.

Каждый фьючерсный контракт является обязательством, условия которого не могут быть изменены до наступления срока исполнения контракта.

Инвестирование во фьючерсы рекомендуется только опытным инвесторам или начинающим – при условии использования услуг профессиональных управляющих трейдеров или компаний.

© 2018 Все права защищены. Публикация материалов допускается только с ссылкой на сайт.