Нюансы фьючерсного рынка для прибыльного инвестирования

Фьючерсные контракты, цена контракта и прибыльное инвестирование

Особенности и типы фьючерсных контрактов

Фьючерсные контракты имеют своей особенностью два основных параметра:

  1. Фиксированный объем предмета контракта
  2. Неизменяемая дата исполнения контракта

Исключение могут составлять форвардные контракты, предметом сделки в которых являются валютные активы. Благодаря фиксированным параметрам и для покупателя и для продавца эти виды сделок являются перспективным инструментом хеджирования рисков.

Особенности фьючерсных контрактов

Еще одной особенностью торговли фьючерсами есть определение будущей цены. При  этом сам товар не поставляется. Более того, на момент заключения фьючерсного контракта самого товара может еще не существовать в реальности. Например, поставка цитрусовых или кофе возможна только после их созревания. Но на момент заключения контракта плоды могут только появляться на деревьях и поэтому в этот период судить о реальных объемах поставок достаточно сложно. В зависимости от урожая сложится и цена. Но фактическая стоимость по фьючерсам определяется в момент заключения сделки. В этом есть определенные риски и для покупателей и для продавцов. И одна из сторон в момент исполнения контракта может потерпеть убытки. Это еще одна особенность таких сделок – отменить их невозможно, как нельзя и внести корректировки в параметры контракта после его заключения.

Типы фьючерсных контрактов

В биржевой торговле на фондовом рынке принято использование в практике два типа фьючерсов:

  1. Поставочные
  2. Непоставочные

Особенностью поставочных контрактов является либо поставка товара при исполнении контракта, либо заключением противоположной сделки.

Закрытие фьючерса при непоставочной форме контракта завершается только заключением противоположной исходной сделки.

На рынке существует практика многократной перепродажи фьючерсов до момента исполнения контракта. Это обстоятельство приводит к тому, что только 2% их завершаются реальной поставкой товара.

Участники рынка фьючерсных контрактов

На фьючерсном рынке существует две категории участников:

  1. Спекулянты – группа, главной целью которых есть получение прибыли за счет разницы в ценах и их изменениях. Обычно к этой категории относятся трейдера и инвестора рынка фьючерсных контрактов.
  2. Хеджеры – группа, главной целью которой является минимизация рисков при изменении цены на базовые активы. Как правило, в эту группу включаются реальные поставщики товара и покупатели. Для этой категории участников фьючерсные контракты являются неотъемлемой частью процедуры риск-менеджмента.

И та и другая группа может преследовать свои интересы, как на длинных, так и на коротких позициях.

Особенности торговли фьючерсными контрактами

В процессе открытия длинной позиции на покупку фьючерсного контракта закрытие сделки можно осуществить путем продажи идентичного контракта. Обычно проблем с продажей контрактов не возникает по причине высокого спроса на них и частым заключением сделок. Если до момента исполнения контракта по фьючерсам обладатель длинной позиции не продает контракт, он может получить реальный купленный товар.

Если открыта короткая позиция по фьючерсам, то закрыть сделку можно только путем приобретения аналогичного контракта.

Цена фьючерсного контракта

На рынке фьючерсных контрактов существует два вида цены:

  • Наличная (спот-цена)
  • Фьючерсная цена

Спот цена представляет собой фактическую стоимость реального товара. Главным параметром этой цены является конкретный период времени. Регулируется спот-цена рыночным предложением и спросом на рынке.

Фьючерсная цена показывает стоимость купли-продажи самого контракта.  Этот тип цены имеет зависимость от наличной цены и ее изменения. Причем самую большую зависимость от спот-цены имеют контракты с близким сроком исполнения. Этот тип цены обычно отражает волнения на рынке и ожидания спекулянтов. На ее изменение может оказывать влияние даже угроза климатических изменений, намеченные политические события, а также предстоящие экономические события. Изменения фьючерсной цены могут наступить задолго до возникновения самих ожидаемых событий.

Заключение

Фьючерсные контракты имеют особую привлекательность для инвесторов, стремящихся к хеджированию рисков и стабильным инвестициям. В то же время это инструмент позволяет получать достойную прибыль, но при повышении финансовых и других категорий рисков. В процессе инвестирования необходимо помнить о том, что фьючерсы по сути своей являются обязательствами, которые можно реализовать другому участнику рынка, но только до наступления периода исполнения контракта.

© 2018 Все права защищены. Публикация материалов допускается только с ссылкой на сайт.