Что такое ETF фонды

Что такое ETF фонды?

Что такое ETF фонды?

ETF (англ. Exchange Traded Fund)  —  это индексный биржевой фонд, у которого все паи имеют обращение на бирже. Упоминание о паях некоторых инвесторов наводит на мысль о паевых инвестиционных фондах. Между ними и ETF действительно есть некоторые сходные признаки.

Особая схожесть наблюдается у ETF с индексными ПИФами.

Тем не менее, есть и коренные отличия этих двух структур. В первую очередь, различия касаются большей доступности и ликвидности паев ETF – они могут выступать в роли торгуемых инструментов аналогично обыкновенными акциями на фондовой бирже.

Еще одно отличие паев ETF от паев ПИфов в возможностях выбора типа покупки. Паи ПИФ могут быть приобретены только в управляющей компании. Паи ETF в это время могут быть приобретены у любого брокера посредством торгового терминала. В отличие от ПИФов, которые требуют оформления заявки и некоторого времени для принятия решений

Впервые ETF были запущены на американских фондовых биржах в 1993 году.

Для чего созданы ETF фонды

Этот инструмент был создан в США, управляющими этого государства. Главной целью развития инвестирования в ETFявляется привлечение инвестиций в зарубежные фондовые рынки. Кроме того, преследуется и еще одна цель – привлечение инвестиций в развивающиеся рынки.

Кроме того, для самого инвестора паи таких фондов позволяют экономить на больших комиссионных, присущих ПИФам.

Достоинства для инвесторов ETF

В числе отдельных преимуществ ETF числятся следующие:

  • Высокая ликвидность – она аргументирована сотрудничеством одновременно с различными брокерами и свободным обращением на бирже. ПИФы придерживаются сотрудничества только с одним брокером и не участвуют в биржевой торговле подобным образом.
  • Прозрачность портфеля. Если в ПИФах структура портфеля позиционируется обычно с задержкой в один квартал по результатам отчетности, то ETF копирует основные индексы, что делает доступной информацию о структуре инвестиционного портфеля.
  • Структурированная встроенная диверсификация – в процессе приобретения паев ETF инвестор автономно получает часть общего портфеля.
  • Актуальность контроля инвестиционного портфеля – это преимущество вытекает из первых двух. Инвестор имеет возможность оперативно получать информацию и с учетом ликвидности вовремя реагировать на изменения волатильности.

Можно было бы и дальше перечислять некоторые отличия и преимущества паев ETF, но не для всех инвесторов эти критерии являются решающими.

Недостатки ETF

Однако не все так безоблачно в подобной инвестиционной деятельности и ETF имеет некоторые несовершенства:

  • Спрэд – часто возникает как следствие падения спроса. Но при свойственной ETF ликвидности величина спрэда обычно не является критичной для инвестора.
  • Транзакционные расходы – при продаже этих паев инвестору придется заплатить комиссию брокеру и бирже. Такой практики не существует в ПИФах, где может быть только включен штраф за досрочное погашение пая.
  • Разница в стоимости чистых активов СЧА – чаще всего инвесторам по этой причине приходится нести дополнительные расходы. Это вызвано существенным отличием стоимости ETF от стоимости чистых активов.

Другие категории рисков. По причине невключения в индексы некоторых акций, а также по причине несоответствия в полной мере структуры ETF составу индекса может подниматься волатильность и снижаться диверсификация.

Заключение

Для российских инвесторов ETF пока не доступен на отечественных биржах. И пока приходится инвестировать посредством американской фондовой биржи NYSE. Сегодня паи ETF позволяют осуществлять более выгодные инвестиции, будучи частью индекса. К тому же при таком подходе нет необходимости в покупке физических товаров.

  • Надежда Золотаревская

    Чем активней ETF торгуется на бирже, тем ниже будут комиссии за сделку, так как брокеры будут конкурировать между собой, снижая спред между покупкой и продажей. В плане комиссий, некоторые компании отказываются от брокерских комиссионных по некоторым ETF. А еще ETF обходятся дешевле и являются более открытыми в сравнении с ПИФами

© 2017 Все права защищены. Публикация материалов допускается только с ссылкой на сайт.