Что надо знать о ликвидности, рисках и доходности ценных бумаг

liquidity

Ликвидность будет тем ниже, чем меньше сделок совершается по покупке или продаже данного актива

Инвестиции в ценные бумаги имеют своей особенностью высокую доходность при удачном размещении средств, но в то же время многим инвесторам приходится сталкиваться и с рисками на фондовом рынке. Доходность и ликвидность этих активов, а также риски по торговле ими настолько взаимосвязаны, что рассматривать их можно только совокупно.

Доходность ценных бумаг

Величина суммы, заработанной на продаже акций, облигаций и других ценных бумаг, показывает доходность инвестиций. По сути это разница между ценой покупки и фактической стоимостью ценной бумаги на момент ее погашения. Рассчитывается этот показатель путем деления полученной прибыли за определенный временной промежуток на стоимость покупки ценной бумаги. Выражается доходность в процентном отношении. Но при этом доходность может иметь различные характеристики, в числе которых:

  • Внутренняя доходность, которая рассчитывается исходя из потока платежей
  • Годовая доходность – когда расчет производится за годовой период и включает начисление сложных процентов. Годовая доходность выражается отношением к начальной стоимости акций или к стоимости их на начало года
  • Текущая доходность, при которой доходы в течение года сопоставляются с текущей рыночной ценой на ценные бумаги
  • Доходность по дивидендам, при которой производится сопоставление годовых дивидендов к рыночной стоимости на момент расчетов

Помимо этого, доходность ценных бумаг может зависеть и от их типа. При этом важную роль играет ликвидность.

Ликвидность ценных бумаг

Например, акции по своей доходности чаще выше, чем облигации. Это обусловлено тем, что последние более стабильны в вопросе возврата средств. Однако такая тенденция сохраняется в русле устойчивых экономических тенденций. Но в моменты экономических кризисов доходность акций начинает падать, в то время как доходность облигаций возрастает. Их ликвидность в это время более ощутима благодаря тому, что роль играют государственные обязательства перед инвесторами.

Ликвидность ценных бумаг выражается в общем количестве заключенных сделок по данному типу активов и в диапазоне цен на данные ценные бумаги. Ликвидность будет тем ниже, чем меньше сделок совершается по покупке или продаже данного актива, а разброс цен находится в большом диапазоне. Такая тенденция часто отмечается при падении спроса на акции и облигации. Небольшое количество сделок может означать озабоченность инвесторов и неопределенность рынка в текущий момент. Следствием этого становится возникновение рисков.

Риски инвестиций фондового рынка

Риск для инвестора часто возникает тогда, когда намечается какое-либо негативное обстоятельство в экономике. Однако риск этот вполне прогнозируемый и при умелом управлении может минимизироваться. Совсем другая обстановка, когда на рынке возникает информационное затишье – в такие периоды и отмечается волнение инвесторов, что приводит к снижению ликвидности в покупках. Следствием этого может стать понижение доходности ценных бумаг на текущий момент. Наиболее влиятельным риском инвестирования можно назвать риск неопределенности. А при возрастании риска цепной реакцией возрастает и доходность ценных бумаг.

Однако далеко не всегда рост доходности отмечается при повышении рисков. Повышенные риски могут приводить к снижению инвесторского интереса к определенной группе ценных бумаг, тем самым снижая ликвидность. Как следствие – может падать и доходность этих активов.

О чем должен помнить инвестор фондового рынка

Поскольку все три параметра находятся в тесной взаимосвязи друг с другом и с экономической ситуацией на финансовом рынке, то инвестор должен иметь в виду вероятные риски. Главной целью достижения доходности в это время может являться диверсификация рисков и их минимизация. Достигается это путем размещения инвестиций в разные активы и с разными объемами средств. Помимо этого необходимо делать ставку на длительность инвестирования, так как незначительные колебания в настоящем времени позже могут оказаться корректировкой цен и тренд продолжит свое движение в направлении доходности.

© 2018 Все права защищены. Публикация материалов допускается только с ссылкой на сайт.